若收购成功，考虑增发摊薄、创世纪1Q16 并表，备考EPS 为-0.64、1.52、1.85 元。公司成长逻辑已发生重大变化，金属机壳和CNC 设备、CNC 生产线自动化改造、智能工厂整体改造将接力驱动公司业绩增长。参考行业可比公司估值水平，给予目标价46 元，对应2016 年38 倍PE。
    三步走战略完成从生产向服务的蜕变。（1）公司拟收购创世纪100%股权，有望凭创世纪CNC 设备龙头地位和自身金属机壳加工优势充分受益智能机金属化浪潮；（2）CNC 产线自动化改造300 亿市场马上开启，公司携手创世纪以技术、渠道、政策三大优势率先切入；（3）作为智能制造在移动通信零组件领域国家级唯一试点，公司通过内生+外延的方式从制造企业向服务型生产龙头发展的战略明晰，在千亿级电子制造业工厂智能化改造新蓝海中更加大有作为。
    3Q15 确立业绩拐点，凤凰涅槃马上重生。2015 年转型阵痛期，但最坏的时期已经过去：（1）1H15 塑胶业务下滑和金属业务开工率低对业绩的不利影响有望在3Q15 消化完毕，届时确立业绩拐点；（2）金属机壳导入国内大客户，良率爬升完毕，增收又增利的“好日子”到来，2015 年9 月开始有望每月贡献2 亿营收。
    催化剂：收购创世纪获证监会批准，金属机壳收获大订单风险：收购创世纪失败，金属机壳业务不及预期