其中三季度单季度营收10.13 亿，同比增长1.4%，归属上市公司股东为亏损3596 万，同比下滑587%，三季度毛利率14.8%，同比去年同期下降3.6%，环比二季度上升4%。三项费用1.81 亿，同比增长5.1%，环比增长11.8%。三季报情况符合前期预告范围与市场预期情况。
    产品结构调整初见成效，业绩拐点确立。公司前三季度传统塑胶业务收入为12.48亿元，同比下降48.26%，扣除上半年的7.77 亿元，三季度收入为4.71 亿元，占比降低至46.5%。公司其三季度金属业务收入6.29 亿元，同比增长407.67%，扣除上半年的3.20 亿元，三季度收入为3.09 亿元，占比提升至30.5%。公司通过积极调整产业布局应对行业趋势变化，传统塑胶业务占比显著下降，金属机壳、粉末冶金、强化玻璃业务快速成长。三季报成功减亏，确立公司业绩拐点，四季度有望回复盈利状态。
    客户结构调整稳步推进，淡化三星单一客户影响。过去劲胜精密来自三星业务占比曾经达到60%以上，而三季报披露情况最大的客户占比仅仅19%，大大的降低了公司对于三星单一客户的依赖。公司在金属机壳、粉末冶金工艺的布局和在智能硬件、医疗设备等产品市场的布局，帮助公司开发了魅族、京东、Fitbit、华为等优质客户。
    积极布局智能制造，未来前景可观。公司通过收购创世纪布局高端装备市场，同时公司承接的工信部2015 智能制造首批示范项目表明了公司积极布局智能制造与工业制造服务领域的决心。我们认为结合劲胜精密的产业经验、创世纪的装备能力、公司积极布局的系统集成能力，将可望打造出极具前景的电子行业智能制造服务商。
    重申买入评级。考虑到2015 年内交易难以完成，我们以2016 年完成并表进行测算，预计公司2015-17 年净利润为-1.88 亿，4.19 亿，6.33 亿元。由于配套融资底价与增发股数未定，我们暂以停牌前收盘价37.48 元计算，对应2015-17 年摊薄后EPS 为-0.54 元，1.21 元，1.82 元。我们认为公司6 个月合理估值为2016 年35-40 倍，对应目标价为42.35 元~48.40 元。重申买入评级。
    风险提示：金属结构件需求大幅低于预期，智能工厂业务推进低预期。