预售锁定方面，至15年10月末，公司已售未结算金额分别锁定了我们对2015-17年房地产预测收入的100%、100%和24%
    10月拿地量大增，继续积极拓展物流地产
    2015年10月份，万科在土地市场新获取深圳和杭州等地的20个项目，共新增建筑面积316万平米，总地价135亿元，环比增长625%；平均楼面地价4,798元/平米，总体拿地价格相对理性；10月拿地额占比当期销售额比值大幅回升至64%，前10月拿地额占比当期销售额比值也由此回升至27%，拿地趋于积极。
    物流地产方面，10月公司在杭州新获取了1个物流地产项目，公司自5月开始物流地产项目拿地以来，已经累计在贵阳、武汉、上海、沈阳、长沙、成都和杭州获取了7个物流地产项目，公司目前正积极拓展物流地产业务。
    维持万科A股、H股买入评级
    万科作为行业龙头，公司将在行业整合并购过程中持续受益于集中度的提升，公司前3季度销售额市占率3.18%，较13-14年的2.09%和2.82%均有大幅上涨，凸现行业集中度提升背景下龙头房企的优势；近期公司围绕消费地产、产业地产、以及地产延伸业务积极布局，推动业务转型，预计后续如产业地产、物流地产、教育地产等等转型升级业务待成熟之后也将逐步分拆，公司价值重构正逐步上演；此外，近期宝能三度举牌并结合百亿回购计划，显示金融资本和产业资本对公司长远发展的看好。我们维持公司2015-16年每股收益预期分别为1.66元和2.01元，维持A股、H股买入评级。