其中3Q 实现营业收入和净利润5.29 亿和6,445万元，分别同比增长25.8%和103.4%。公司预计全年将实现净利润1.38~1.63亿，同比增长10%~30%。
    完成Fineline 收购确认投资收益贡献高增长，公司自身经营稳步改善。公司今年3月20 日完成对Fineline 公司30%股权收购实现控股，本季度完成相关评估工作确认投资收益，3Q 公司实现投资收益4,219 万元，贡献公司3Q 高增长。目前，公司自身经营稳步改善，IC 载板业务每月出货量约2,000 平米/月，良率保持在80%以上，年底计划做到3,000 平米/月；宜兴厂9 月实现盈亏平衡；军工和软板业务则保持持续高增长。
    收购源科创新获得军工二级资质，打开军工业务发展瓶颈。此前，公司公告拟以自有资金6,000 万元向湖南源科创新增资，增资完成后持有其70%股权。源科创新是一家专业从事军工固态存储器业务的高新技术企业，产品主要包括高可靠性军用固态硬盘、高安全性固态硬盘、大容量存储阵列以及特种军用固态存储载荷。源科创新拥有民营企业最高的军工二级保密资质。兴森科技完成此次收购后也就将拥有军工二级资质，打开军工业务发展瓶颈，产品将从当前普通电子元器件向更为高端的产品部件延伸。
    维持买入评级。我们维持公司盈利预测，预计2015-17 年EPS 分别为0.30 元、0.50元、0.70 元，当前股价对应PE 为54.4x，32.7x，23.5x。考虑到公司在半导体和军工领域的布局，未来具有很大的成长弹性，我们认为公司未来6 个月合计估值为16年45-50 倍PE，对应目标价格区间为22.6~25.1 元，维持公司买入评级。
    风险提示：Xcerra 收购无法完成，IC 载板业务推进低于预期，宜兴厂无法恢复盈利