另外，公司积极推进宽禁带半导体业务布局，国家集成电路大基金将成为公司第二大股东，公司未来有望依托资本、技术优势快速拓展新业务。 维持此前盈利预测我们预计公司2015、2016年可实现净利润199、24.4亿元，YOY为36%、23%，EPS为0.83元、1.02元；目前股价对应2015-16年PE分别为30、24倍，估值较低，。维持“买入”的投资建议。
    1-3Q15毛利率显著提升：受益于规模扩大及产品结构提升、2015年前三季度公司实现营收36亿元,YOY增长3.6%;实现净利润14.5亿元,YOY增长37.8%,EPS0.6元。其中，第3季度单季公司实现营收13.1亿元,YOY增长0.7%，实现净利润5.4亿元，YOY增长41.4%。2015年前三季度公司净利润增速快于营收增长的原因在于：公司综合毛利率46.1%,较上年同期上升3.7个百分点，创出新高;期间费用率8.9%,较上年同期下降4个百分点；业外收入增长88%至5.2亿元。展望未来，公司业绩增长动力依然强劲，一方面，募投项目厦门三安光电有限公司购置的MOCVD设备已到40台腔（（折算成2英寸54片机，相当于80台），但实际贡献有效产能的设备约4台腔，剩余设备产能随着调试逐步加快，我们预计有望在4Q15开始贡献业绩，另一方面,公司化合物半导体业务进展顺利，预计将在11月送样给客户验证，后期将逐步释放产能，将形成新的盈利增长支点。
    盈利预测与投资建议：我们维持此前盈利预测，预计公司2015、2016年可实现净利润19.9、24.4亿元，YOY为36%、23%，EPS为0.83元、1.02元；目前股价对应2015-16年PE分别为30、24倍。估值较低，引入大基金将触发公司估值水平持续提升，维持“买入”的投资建议。