公司拟每10 股转增10 股。分季度看，2015Q2 收入/净利同增16.23%/23.79%（Q1 同增13.60%/21.89%），环比改善。报告期内，公司毛利率提升0.83PCTs 至37.28%，费用率基本持平，净利润率提升0.85PCTs 至12.54%。
    休闲业务渐入佳境，童装业务景气依旧。休闲服方面，2015H1 公司实现收入19.02 亿元、同增10.30%。上半年公司继续推进终端渠道结构调整，门店数量略有增长，面积同比增长7%，同店店效有所提升。童装业务方面，2015H1 实现收入14.24 亿元、同增21.57%，门店面积同增10%，同店店效亦有提升。另外，电商业务收入同增90%，主要以销售库存和特供款为主。报告期内，公司加强供应链打造，休闲装已经引入多家一流供应商与公司保持长期稳定合作关系，童装供应链整合积极推进；深化与加盟商合作关系，加强三、四线加盟商支持力度；提升产品竞争力和品牌影响力。
    2015年休闲/童装订货额分别同增10%/20%，2016年分别同增10%+/20%，预计2015 年/2016 年公司业绩望维持20%以上增长。
    运营扎实，财务稳健。2015H1 公司存货14.05 亿元，同增42%，较2014年底增长36%，存货周转天数较2014 年底增加4 天至104 天，存货增长主要受为新品配发节点影响，存货中过季商品比例较低。2015H1 公司应收账款5.92 亿元，应收账款周转天数较2014 年底增加7 天至45 天。经营性现金净流入2.79 亿元，较2014H1 提升130%，主要为公司加强对加盟商应收账款的管理并优化采购资金的支付流程所致。
    多维度推进业务互联网化发展。1. 童装方面，望将Mongdodo 打造成互联网婴童品牌，未来公司将组建专业团队，扩充品牌品类，降低产品倍率，提升性价比；成人装方面，加强团队建设，重点打造互联网品牌“哥来买”。
    未来，Mongdodo 和哥来买均将采取独立子公司方式运营，同时引入合伙人机制，目前公司正积极成立公司、组建团队，预计2016 年将进入品牌加速推广期。2. 积极挖掘培育婴童行业各个细分领域与互联网结合的标的。
    3. 与ISE 积极筹备跨境电商平台，相关产品/平台有望于四季度推出。
    风险因素。1. 休闲服饰业务的复苏情况；2. 童装多品牌战略推进和效果；3. 儿童产业战略的推进和效果。
    盈利预测、估值及投资评级。2015 年上半年，公司休闲品牌运营已渐入佳境，童装品牌销售保持景气。公司积累的品牌塑造、产品品质、供应链管理、终端掌控等能力望支撑其在休闲装和童装领域继续保持领先地位，维持较好业绩表现。维持2015/2016/2017 年EPS 1.02/1.28/1.56 元的盈利预测，现价22 元，对应2015/2016 年PE15/17 倍。维持目标价 34.00 元，维持“买入”评级。