公司上半年实现销售面积168 万平米，销售金额104.9 亿，分别同比增长11.5%和0.2%，我们预计下半年仍将有望保持快速去化，但离完成全年销售目标还需进一步努力。
    京津冀继续加码，财务改善进行时：公司上半年新增土地储备324万平米，同比增长336%，完成年初计划的43%，京津冀占比继续创下新高，同时土地获取方式积极变化，开始更多采取合作以及并购的模式布局优势区域。在多元融资渠道打通的背景下，今年是财务改善之年，目前已经成功发行59 亿公司债，非公开发行股票有望于近期完成，30 亿非公开发行公司债也在启动中，为公司未来优化土地结构以及可能的多元化投资打下坚实的基础。
    布局大健康+大地产，多元思路启航：公司大健康产业已经在秦皇岛、神农架、黄山、宜兴、海南、帕劳等区域获取项目，而今年随着公司“盛行天下”旅居体系的搭建，将打造“一处置业、旅居全国、委托管理、收益分成”的轻资产模式。大金融产业方面，荣盛泰发基金已经发起设立了50 余支地产基金，未来有望在新三板登陆上市。同时公司将努力获取银行、保险等多元牌照，向大金融战略逐步迈进。我们认可公司基于自身资源和优势所作的多元化尝试，但未来的成效还需要持续跟踪。
    盈利预测与投资评级：预计公司15、16 年EPS 分别为0.84、1.13元，维持“买入”评级。