评论：
    战略性抢占智能分拣系统千亿潜在市场。智能分拣系统将有效提高物流企业在分拨中心作业时的效率和精度，并已经成为部分发达国家物流中心的基础性配置。我国目前物流行业仍主要以人工分拣为主，伴随人工成本的提高和分拣精度要求的进一步提升，智能分拣系统逐步开始在物流和仓储领域得到应用。伴随我国全国性物流网络和基础设施大规模投建，保守估计以我国（约3000 个县级区域）每3 个县建设一个区域分拨中心，每个中心单套设备投资1 个亿，远期市场空间约在1000 亿规模。
    智能分拣系统是“智慧工厂”的重要信息入口。除物流领域，智能分拣系统也可以应用于制造业管理体系，通过为客户提供定制化的智能分拣系统，帮助客户通过分拣技术、电子标签、二维码等实现生产和库存数据的实时监控。通过大规模布局智能分拣系统，公司有可能掌握“智慧工厂”的重要信息入口。
    欣巴科技拥有国内最领先的智能分拣系统制造技术经验。我国智能分拣系统起步较晚，主要应用于邮政行业。欣巴科技总经理金卫平先生曾历任国家邮政局上海研究所网路运行研究部主任、中国邮政集团公司上海研究院副院长等职，副总经理李海星先生曾任邮电部第三研究所办公室主任等职，总工程师刘永健是国务院特殊津贴获得者，教授级高级工程师。欣巴科技虽然成立于2015 年3 月，但是2 个月内已经实现销售138.4 万元。
    主营业务输送带和模塑保持高速增长。伴随我国产业结构的调整和工业智能化的推进，轻型输送带市场料将迎来战略增长机遇期。以公司为代表的国产龙头突破国际巨头技术垄断，已经具备全球化竞争力，大概率将迎来快速发展的转折点。公司年产能超过350 万平米，国内市场占有率达11%，领先于Habasit、Siegling、Ammeral 三大巨头。并购的高端模塑龙头英东模塑于6 月份实现业绩并表，增长稳定。根据中报预告，公司2015 年上半年净利润同比增长20-50%。
    风险提示。智能分拣系统推广不达预期；宏观经济波动带来的销售收入下降。
    盈利预测及投资评级。我们维持公司2015-2017 年EPS 为0.64/0.85/1.17元。公司进入智能分拣领域将给公司带来巨大的市场空间，维持“买入”评级，上调目标价至24 元。