SUV 淡季旺销，优势地位巩固，全年销量将超过我们此前20 万的预期，有望达到23-25 万辆：6 月份乘用车通常进入淡季，销量环比下降，但是公司SUV 产品淡季旺销，连续三个月销量维持在1.6 万辆以上，且6 月环比增长2%。1-6 月公司SUV 累计销量达到11.1 万辆，根据惯例，下半年销量通常比上半年高，加上公司四季度新产品S2 上市也将带来增量，因此我们判断公司SUV 全年销量将达到23-25 万辆，超过我们此前20 万辆的判断。
    卡车累计降幅继续收窄，下半年将开启月度同比增长模式：公司卡车6 月销售1.7 万辆，同比再次下降，降幅为6.6%，主要是上年同期轻卡出现超季节性的高基数。1-6 月累计销量13.9 万辆，同比下降17.7%，降幅较1-5 月收窄1.7 个百分点。我们判断从7 月份开始，公司轻卡销量将呈现持续同比正增长的态势，增长动力来自于公司国四产品快速供应和上年同期低基数两方面原因。公司重卡销量在出口的带动下降幅也将收窄。
    老瑞风 MPV 将改款提升产品力，新品M3 仍处于爬坡期：公司MPV 仍维持同比下降的态势，主要是因为老款瑞风MPV 上市十几年产品力下降所致，而新品M3 尚处于爬坡期，公司将对老瑞风进行换型改款来提升产品力，同时加快M3 的爬坡速度，预计下半年MPV 降幅将有望收窄。