我们认为本次持股计划绑定多方利益，转让价格具备安全边际，显示管理层团结各方利益加速发展的决心，公司有望在业绩维持高增速时空中加油，向更广阔市场空间加速推进。
    产能瓶颈打开，新款广受好评，橱柜业务有望稳健增长：目前保守预计产能约为125 万件柜体，2016 年最高产能约为280 万套，产能瓶颈打开；公司预计每年新增200 家门店，2016 年有望拥有近2000 家门店，全国布局更为完善，索菲亚年初推出的799/899款式订单增长迅速，橱柜业务稳健增长。
    加码舒适100 打开成长空间，多品类销售带动渠道价值重估，定制全屋市场打开：预计公司下半年有望加码加码舒适100，发挥其平台导流作用，舒适100 主营的硬装与公司软装形成业务互补，且能在新房装修中就接触客户，客户流量与品类设计数量均大幅提高，公司5 月份已开始以合作形式售卖其他品牌的床垫、餐桌、鞋柜等家具，具备供应能力；自有销售渠道节约渠道费用，同类家具终端价可低至市场五折，价格优势明显。公司已打开全屋定制市场空间，坪效有望再上台阶，渠道价值应得到重估。维持推荐评级