淡季需求回落在预期之中
    受天热用电和服装季节性需求影响，6、7 月是传统的聚酯行业淡季，今年进入六月后，长丝价格和产销也有明显回落，但整体产销及下游开工率仍显著好于2014年同期。
    产业链利润向中下游转移逻辑不变
    聚酯产业链利润从上游PX 向中下游PTA 和涤纶长丝转移逻辑不变，随着下半年国内新增PX 产能投产和下半年需求旺季到来，涤纶长丝和PTA 将继续保持复苏势头。我们根据公司库存及产品价格环比数据，预测公司2015 年上半年净利润4~5 亿元，同比增长约200%。
    互联网金融布局落地可期
    公司背靠世界互联网大会永久会址乌镇，积极拥抱互联网，正打造自己的互联网金融团队，相关布局有望在下半年落地。公司拥有超过7000 家的庞大客户群，资金实力雄厚，互联网金融业务带来的盈利想象空间较大，也有助于提升公司估值。
    二、 三、盈利预测与投资建议：
    预计公司15-17 年最新摊薄EPS 分别为0.90、1.54 和1.96 元，对应PE 分别为25X、15X 和12X，强烈推荐。
    三、 四、风险提示：下游需求低于预期、原油价格大幅下跌。