目前与301 医院、上海华山医院和南京鼓楼医院等三家合作的云诊所已投入试运营。
    整合互联网平台及医生资源等医疗关键因素，有望占领高地
    对互联网商业模式而言，医生对平台粘性和盈利模式是平台能运营的关键，鱼跃医疗把握关键因素：通过众筹分享模式与医生合作（医生享有50%的收益分配权），能有效提升医生的粘性；有望通过在互联网医疗平台提供服务和销售药品/器械盈利。公司构建的平台，有别于一般电商：在医生的指导下购买，是更有效的销售方式。公司有望成为中国互联网医疗领域的领先者。
    看好互联网医疗业务和外延并购的未来成长
    公司以“家用医疗器械和医用高值耗材”为发展方向，主要产品为康复护理、医用供氧和医用临床系列等医疗器械。公司目前主业收入应能保持10-20%的稳健增长，但公司重回高速增长或将依赖外延并购以及互联网医疗业务。
    我们期待外延增长。
    估值：提升目标价至74.10 元（原38.50 元），维持“买入”评级在我们对公司互联网医疗业务看好的基础上，我们上调2015-17 年EPS 预测至0.79/1.20/1.42 元（原0.79/0.94/1.09 元）。目标价基于瑞银VCAM 贴现现金流模型 (WACC 假设8.4%)。目前股价对应16/17 年PE48/41 倍，估值虽不便宜，但相对A+H 医疗器械公司16 年平均PE（80 倍）仍较低。公司互联网医疗业务与H 股阿里健康（市值991 亿港元）类似，但鱼跃医疗市值较低（300 亿人民币），是我们A 股互联网医疗的首推标的。