我们看好公司在多品牌运营、店效提升等方面的积累下，伴随国际馆等持续推进，新品牌、新品类的持续填充，主业预计将显著反转。同时，与定制相关的业务探索，预期将明显提升公司的估值水平。 预计公司2015-17年实现归属于母公司净利润分别为3.50、4.29、5.07亿元，同增35.36%、22.74%、18.25%，对应EPS分别为0.87元、1.07元、1.27元，考虑到相关可比公司15年PE区间在30x-58 x区间，给予公司2015年40xPE，对应目标价34.87元，买入评级。