2、新产能投产支撑新市场扩张
    公司目前产能可达20 多万吨。其中湖南南县设计产能3.54 万吨, 湖北武汉设计产能1.5 万吨,新增河南遂平设计产能5.4 万吨,河南延津设计产能8.4 万吨,湖南长沙2.7 万吨. 新增产能已陆续开始投产，支撑公司新市场扩张。
    从市场布局来看，公司目前市场主要集中在华中、华南、华东地区。华北、东北、西北、西南地区尚未大力开发，未来可拓展市场空间大。
    3、规模化后盈利能力有望提升
    公司历史净利率能达7%-8%，2014 年由于重点拓展上海市场，品牌推广和商超进场费等销售费用较高，同时在上海设立华东营销中心，人员工资和办公费等管理费相比以前有所提高，故导致公司短期净利率有所下滑。我们认为，未来随着市场规模进一步扩大，固定费用分摊下降，公司盈利能力有望提升。
    4、分结构收入预测
    5、盈利预测与投资建议
    基于上述业务的分析，我们预测2015/16/17 年收入分别为19.78/25.30/32.69 亿元，对应2015/16/17 年EPS分别为1.16 元/1.60 元/2.25 元。参考食品类上市公司平均市销率2.7 倍计算，则公司年终目标市值68.31 亿元，合理目标价79.52 元，首次给予“买入”评级。
    6、风险提示
    市场拓展不如预期