申请超级短期融资券30 亿人民币。
    核心观点
    业务拆分:利润高增长主要来自天风证券的投资收益3755 万，同比增长315%；扣除天风证券后，主营业务利润增速7%左右。我们判断：麻药业务还处于营销调整，与去年持平，有望逐步拾回行业高增长；北京巴瑞维持高增长，15 年有望实现收入过10 亿，利润过2 亿；血浆站与去年持平，维药增长约3%。海外业务15 年预计依然处于亏损状态。新收的浙江诺嘉和建德两子公司贡献利润800 万左右。
    公司战略全面发展，多点开花，各个业务均处于细分行业领先地位：湖北省内建设逐步布局医院，成为大健康和移动医疗的落脚点，有望成为医工商一体化的区域龙头，计划完美，逻辑通顺。海外布局方面非常值得期待和惊喜。
    市场正逐步认识公司踏实肯干的精神和独具一格值得信赖的长远战略目光，能重新给予高估值。
    财务预测与投资建议
    因为增发摊薄，我们预测公司2015-2017 年每股收益预测分别至1.00、1.31、1.66（摊薄前1.08、1.36、1.76 元），参照可比公司15 年给予41倍PE 估值，对应目标价41.00 元，维持公司买入评级。
    风险提示
    定增资金运用不达预期；麻药营销调整不顺利；海外布局进展不顺利。