有助于公司围绕主力机型持续优化机队。公司近年来加速退出老旧机型，打造以远程B777，中远程A330 及中短程A320、B737 四种机型为主力的机队。本次募集资金计划引进的23 架飞机即属于此列，新进飞机将替代部分老旧机型，有助于持续优化机队结构，提升运力规模。
    有助于公司改善资产负债结构，节省财务费用。1）非公开发行后，公司资产负债率将显著下降，降低财务风险，提升偿债能力。2）目前公司带息负债总规模979 亿元，根据公司测算，以一年期美元3%的利率计，此次还贷可以节约利息费用0.9 亿元，而由于归还美元贷款也可以有效降低汇率波动风险。
    非公开发行完成后短期摊薄每股收益，但增厚每股净资产，利于公司长远发展。以2015年EPS0.61 元计算，考虑财务费用的减少以及规避的汇率波动，完成后EPS 为0.52 元，摊薄13.88%。但每股净资产将由2.19 元增厚至2.85 元，幅度30%。资金实力的增强有利于公司长远发展。
    “互联网+航空”大有可为，迪士尼中长期为公司带来业务增量。1）“互联网+航空”如火如荼，公司积极参与跨境电商业务，除”东航产地直达“生鲜电商外，积极开发跨境电商物流业务系统；电商公司也将筹划整合产品及服务资源，或成为新亮点。2）按照旅客吞吐量计，公司在浦东及虹桥机场份额分别为34.7%及47.3%，将直接受益迪士尼开园后带来的上海旅客增量！鉴于方案还需有关机关审批，存在一定的不确定性，我们暂维持盈利预测，强调“增持”评级。基于原油60 美金，我们维持2015-17 年EPS 为0.61、0.71 及0.78 元，对应12.8、11.0 及10.0 倍PE，基于原油75 美金，则2015-17 年EPS 为0.37、0.47 元0.51 元。，对应PE21.1、16.6 及15.3 倍.我们看好2015-16 年航空行业”供需改善、油价减负、改革提速“的投资逻辑，而基于出境游的高增长尤其公司优势航线中日航线的火爆以及未来迪士尼开园后为公司带来的客流增长，强调“增持“评级。