置入资产慈文传媒承诺2014 年、2015年、2016 年三个年度合并报表归属于母公司所有者的净利润分别不低于1.5 亿、2.2 亿、 2.8 亿。
    慈文传媒集电视剧、电影、动画为一体的资深传媒机构。慈文传媒是国内首批被授予电视剧制作经营许可证（甲种）的民营影视公司，前后3 次被国家商务部、文化部、广播电影电视总局及新闻出版总署四部委联合评为“国家文化出口重点企业”。目前已成为集电视剧、电影、动画制作等为一体的大型传媒机构。张纪中系列武侠剧和顺应时政热点的正剧为公司的经典代表作。
    网络剧迎来发展快车道。2014 年被称为网络剧元年，迎来井喷式增长。2014 年网络剧突破100 部，较13 年翻了一倍，总量超过1400 集；全网播放次数突破百亿，前十名的剧制的流量占比超过一半。2015 年网络剧预计制作量将达到3000 集。视频网站、影视公司、电视台成为网络剧市场参与主体。
    先发优势+制作优势助力公司成为互联网影视领军者。公司作为最早涉足网络剧市场的影视公司，优势明显。《暗黑者1》已经取得不俗成绩，播放量超过5 亿，剧场版+番外预计超过10 亿，作为唯一一部网络剧入选《南方都市报》2014 年度十大华语电视剧。2015年十大值得期待的网络剧，公司独占3 席。优质签约IP 为公司提供强大的剧目储备库，支撑中长期发展。团队方面，公司拥有以“网络剧一哥“白一骢为核心的制作团队。先发优势、精品制作班底、优质IP、大数据技术运用成为公司的核心竞争力。
    首次覆盖予以”增持“评级。假设重大资产重组顺利过会，我们预计公司未来三年EPS 为0.78 元、0.99 元、1.55 元。对应15-17 年PE 分别为35/27/17。我们认为公司电视剧业务稳定发展，15 年优质贮备剧目众多，具备安全边际。同时公司在网络剧等互联网影视领域已颇有成果，在此新领域具备持续成长空间，首次覆盖给予“增持 ”评级。