实现归属于上市公司股东净利润为5.02 亿元，同比增长50.59%，扣非后同比增长47.99%；每股收益为1.26 元。公司发布2015年一季度业绩预告，同比增长30%-50%，给予我们判断15 年归属于上市公司股东净利润增速保持在30%以上的判断提供了初步佐证。
    毛利率稳中有升：2014 年公司销售毛利率达到43.28%，较去年同期上升了0.44 个百分点，从具体产品来看，模具毛利率为44.08%，同比上升0.64 个百分点；铸造产品毛利率27.71%，同比增长4.28 个百分点，机械产品及其他毛利率为39.43%，同比下降7.16 个百分点； 大型燃气轮机零部件加工毛利率为45.1%，同比下降8.02 个百分点。
    费用率有所提升：2014 年销售费用4254.49 万元，同比增长35.59%；管理费用1.30 亿元，同比增长了65.36%，主要由于研发费用支出（同比增长85.85%）、管理人员工资、管理用固定资产折旧增加所致，管理费用较大幅度增长导致公司期间费用率有所提升；财务费用为-32.25万元。整体来看，2014 年公司销售期间费用率达到9.47%左右，较上年同期的8.92%有所增长。
    投资评级：预计2015-2017 年EPS 分别为：1.63 元、2.13 元、2.59 元。
    维持“买入”评级。
    投资风险：轮胎行业投资增速低于预期；公司国际化战略推进低于预期等。