继年中投资钟祥市人民医院之后，公司医疗服务业务再进一步。
    医疗服务业务未来有望成为公司重要的增长点
    公司年初提出进入医疗服务领域的发展规划，计划未来3-5 年内布局20 家医院，模式为依托旗下强大的医药商业公司（湖北省第二），主要通过供应链管理获得利润。我们看好公司的业务模式，认为随着规模的扩展，该业务有望成为重要的利润增长点，并带动公司估值水平提升。
    宜昌人福增长平稳，看好长期发展前景
    受营销改革影响，公司核心子公司宜昌人福近2 年利润增速有所放缓，今年上半年实现净利润2.54 亿元，同比增长7%。但我们认为宜昌人福所在的麻醉药领域壁垒高，竞争温和，宜昌人福作为龙头企业，产品梯队丰富，长期发展前景光明。宜昌人福过去几年打造了1200 人的推广团队，已经逐步磨合完毕，我们看好其未来销售提速。
    估值：目标价36 元，维持“买入”评级
    我们预测公司2014-16 年EPS 分别为0.88/1.16/1.47 元，根据瑞银VCAM 工具通过现金流贴现（WACC7.5%）得到目标价36 元，对应2015 年PE31 倍（过去一年估值水平处于28-35 倍），维持“买入”评级。