公司的一系列创新使公司发展能够做到与时俱进，继续领跑行业。
    销售稳健增长，拿地较谨慎。2014 年1-10 月份，公司实现销售面积1454.4 万平方米，销售金额1711.4 亿元，同比分别增长14.8%和17.3%。今年以来公司拿地较为谨慎，前三季度新增加项目27 个，按万科权益计算的规划建筑面积约415.2万平方米，同比下降46%。截至三季度末，公司规划中项目按万科权益计算的建筑面积约3879 万平方米，继续保持在满足未来两到三年的开发经营水平上。
    毛利率小幅下降，投资收益大幅增长。前三季度公司综合毛利率30.1%，同比下降2 个百分点；公司实现投资收益16.3 亿元，较去年同期大幅增长216.1%。公司长期股权投资的大幅增加促进投资收益快速增长。
    财务状况进一步优化。报告期末，公司剔除预收帐款后的其它负债占总资产的比例为41.3%，较上半年下降1.5 个百分点，继续保持在行业较低水平。截至报告期末，公司合并报表范围内尚有1903.1 万平方米已售资源未竣工结算，合同金额合计约2193.7 亿元，较年初分别增长32.4%和35.1%。充足的已售未结资源为未来的业绩体现奠定了良好基础。
    盈利预测和投资评级：我们维持前期观点，公司对行业政策的把控能力、融资能力以及管理能力继续保持行业领先水平，兼具成长性和安全性。我们预计公司2014~2016 年每股收益分别为1.66 元、2.11 元、2.66 元，对应2014 年11 月28 日收盘价（10.9 元）的市盈率分别为7 倍、5 倍、4 倍，维持“买入”评级。
    风险因素：宏观经济增速低于预期；行业增速放慢；销售下滑。