销售均价方面，基本保持平稳，预计未来仍将以小幅波动为主。公司营销手段也较多样化（与淘宝等合作）。
    拿地扩张，积极关注土地市场调整后的机会
    2014 年10 月，万科在深圳、广州、合肥和重庆各获取项目资源，合计土地面积约34.9 万平米，合计建筑面积约106.3 万平米，总地价约58.34亿元，权益地价57.89 亿元，是今年以来单月拿地金额新高，土地市场投资力度明显开始加大。拿地城市依然以核心的一线城市和二线省会城市为主。
    价值万科吸引长期战略投资者
    我们曾经在过去的报告中强调万科目前的资产负债情况，PB、现金流以及股息率各个方面对于长期资本进驻将会越来越有吸引力。这种价值对万科管理层来说率先发现，其通过资产管理计划不断增持公司股票。同时，2014 年三季度末，我们看到安邦保险已经进驻公司，成为公司第四大股东，我们认为其未来继续增持的可能性仍然很大。价值万科将会被越来越多的长期投资者发现，其股东结构将进一步多元化。
    预计14、15 年EPS 分别为1.58、1.81 元，维持“买入”评级万科小股操盘符合行业下半场的发展规律，有助于提升ROE，同时，商业地产的“轻资产、重运营”也在践行。公司销售持续领先，投资把控能力强，现金流充沛。事业合伙人和跟投制度则不断完善公司激励机制。
    风险提示
    全国房地产市场出现负向波动影响公司业绩。