其中LED 业务贡献占比约30%。
    预计前三季归属上市公司股东净利润同比增长50%-80%，靓丽！在报出超预期中报的同时，公司预计今年前三季归属上市公司股东净利润同比去年前三季7 千万增长50%-80%，达到1.06-1.27 亿元。业绩高增长预期缘于LED 三季度业绩贡献持续放大，更为明显！LED 净利润2000 万，季度环比增长高达116%，处于爆发起点LED 业务：2013Q3 营收1088 万元、基本盈利；2013Q4 营收约2000 万元、净利润约400 万元；2014Q1 营收2345 万、净利约500 万；2014Q2 营收5065万、净利约1400 万。当前公司20 台MOCVD 量产，预期三季度30 台全部到齐、一期规划全部建成；二期布局正在紧锣密鼓进行。这也是公司预期前三季大幅增长50-80%的原因。
    LED 毛利率高达39%，技术能力与运营管理一流，LED 芯片大黑马公司拥有业内高水平的业务管理、技术研发及生产团队，我们看好其成为LED芯片业最大黑马，明年有望取得仅次于三安的龙头地位。技术上：公司MOCVD69片机上是业内调试效率最高，运行最好的厂商之一，同时与全球唯二的Axtron研发下一代机型并取得近30 项专利；管理上：国内顶级运营效率和成本控制能力； 客户上：与国内最大封装厂木林森战略合作，两年内不少于4 亿的订单。
    风险提示
    经济大幅放缓可能导致智能手机替代功能手机达到预期。
    上调盈利预测，维持 “推荐”评级，合理估值：17 元
    预计14/15/16 年净利分别为1.70/3.01/4.08 亿元，同比增长83%/77%/36%，EPS 分别为0.39/0.68/0.92 元。我们维持公司“推荐”评级，上调合理估值至17 元，对于12/13/14 年PE 分别为43/25/18 倍。