事件：
    兆驰股份发布了2013 年年报和2014 年一季报。2013 年公司的营业收入为67.76 亿元，同比增长4.94%；归属于上市公司股东的扣非后净利润为6.09 亿元，同比增长19.29%。
    2014 年一季度公司的营业收入为16.83 亿元，同比增长24.69%；归属于上市公司股东的扣非后净利润为1.79 亿元，同比增长22.77%。
    观点：
    收入和净利润回升显著。2013年4季度收入同比增长12.87%，净利润同比增长55.96%。2014年1季度收入同比增长24.69%，净利润同比增长12.59%。公司的两大主业彩电和LED下游需求在最近2个季度都比较旺盛，预计未来几个季度可以持续。
    彩电业务积极转型。公司原有的彩电业务以ODM为主，公司在2013年借助家电行业互联网转型大潮，积极寻找自己的新方向。2013年在浙江公司开展预存服务费送电视活动，公司携手华数、阿里、海尔、飞利浦打造了集品牌+服务+内容+运营为一体的全新智能电视生态圈，2014年计划将此模式扩展至全国其它地区。公司还与中青宝合作，在智能终端产品上内置中青宝游戏产品，由中青宝向公司智能终端产品用户提供定制游戏服务，双方共享联合推广获得的用户收益。
    LED业务高增长。2013年兆驰节能照明公司实现销售收入66,070.98万元，同比增长120.16%；净利润5,827.04万元，同比增长500.18%。高增长一方面来源于LED电视背光采购国产化比例不断提升，公司在LED背光领域已经成为中大尺寸LED背光源的主要供应商之一；另一方面LED照明市场需求旺盛，公司在LED照明市场已经得到一线品牌客户的高度认可。产能方面兆驰创新产业园一期和南昌兆驰生产基地预计2014年下半年将陆续投入使用，为高增长奠定产能基础。
    结论：
    随着公司开拓国内运营商渠道，加速经营模式转变，LED产能逐步释放，公司的业绩将稳步增长。预计公司14年、15年的eps为0.73、0.91元，对应pe为17倍、14倍，维持“推荐”评级。