■中海油服与挪威石油公司发生9.12 亿元的诉案：由于对钻井平台COSLInnovator 和COSLPromoter 在安装第三方设备期间发生的待命费发生争议协商未果，最近中海油服的子公司向挪威地方法院起诉挪威石油公司，涉案的金额本金加上利息约合9.12 亿人民币。
    ■费用发生在建造期，异议在于金额的多少：一般待命费是按照平台的日费率打折后乘以具体待命天数计算，由于此次涉及到在建造期第三方设备安装，我们估计中海油服与挪威石油公司的争议关键在于待命天数的多少，我们估计这个待命天数应该是中海油服认为与挪威石油公司相关的，而挪威石油公司可能只是认为部分与之相关，双方发生异议，协商未果而诉诸法律。
    ■最终结果可能形成非经常性收益：此次涉案金额9.12 亿元人民币约合1.48 亿元美元，2012 年挪威石油公司的净营业收入为2066 亿挪威克朗，约合342.65 亿美元，因此这一金额对挪威石油公司而言实在是九牛一毛，但对中海油服则还是有实质利益。我们推测，法院最终的裁决结果可能是一个折中的方案，这样对中海油服的业绩就不会有负面影响，或将形成一笔非经常收益，时间上可能到明年了。
    ■不会对公司的长期合作有不利影响：我们认为这只是一般的商业活动纠纷，在国际市场协商未果诉诸法律也是正常选择。半潜式钻井平台COSLInnovator 和COSLPromoter 与挪威石油公司签署的都是8 年的合同，2012 年9 月至2013 年3 月期间，在挪威石油公司所有34 个作业单元的评比中，COSLInnovator 位居第6 位，COSLPromoter 因刚投产不久，未参与此次评比。中海油服在挪威的业务一直表现良好，此案又是源于建造期，我们估计不会对双方的长期合作有不利影响。
    ■维持买入评级：综上所述，我们维持公司的盈利预测不变。10 月11 日收盘价19.78 元，我们维持“买入-B”的投资评级和23.76 元的目标价。
    ■风险提示：行业及公司基本面因素超出预期导致业绩变动。