水泥：上周全国水泥均价环比基本持平，安徽北部、湖北鄂东、广西贵港和重庆等部分区域价格上调10-30 元/吨，贵州贵阳低标价格下调40 元/吨。库存：上周华东水泥库存上升2.3 个百分点，江苏、浙江、安徽、江西等地库存普遍有所上升；熟料库存为69.1%，环比基本持平，苏锡常、杭州、九江等7 个城市熟料库存上升，北京、邯郸等6 个城市库存下降。停窑：浙江限电停窑8 月15 日结束后，华东各地除自主停窑检修外没有大规模停窑或停窑计划。  玻璃：价格上周全国浮法玻璃价格上涨0.6%，华北、华东、华南等地价格继续上升，华中地区价格盘整为主，整体来看旺季效应已经开始显现。库存上旬全国浮法玻璃库存2718 万重箱，环比下降7 万重箱。产能：沙河海生一线700 吨已经出玻璃，全国浮法玻璃在产生产线维持236 条，实际产能8.7 亿重箱。石膏板：美废价格环比持平，煤炭价格继续下行。  上周要闻：1、地方债务审计结果将于10 月公布；2、四大行8 月份新增贷款约2440 亿元；3、喀什经济开发区总体规划获批；4、2015 年广东铁路运营里程将较目前增长42%；5、华新水泥塔吉克斯坦100 万吨水泥项目正式投产， 金隅股份定增募资2.8 亿元建物流园和家具项目，祁连山8 月份水泥销量246 万吨创历史最好水平，信义玻璃拟增发募资7.9 亿元用作资本开支等资金。  投资策略：1、关于水泥。虽然近期华东地区水泥和熟料库存有所走高，但这是在产能全部开启且需求旺季尚未到来的过程中发生的，随着季节性需求改善最明显的9 月份到来，在目前不算太高的库存水平支撑下，水泥价格重新回到季节性高点的可能性还是很大的（二季度高点，平均还差20 元/吨左右）。事实上上周皖北地区低标水泥价格已经率先上调10-20 元/吨，上海也拟定了9 月8 日联合上调水泥价格30 元/吨的计划。因此我们的基本判断是，反弹坚守到9 月份问题不大，标的仍然是海螺、华新、江西。2、新型建材中，继续新重点推荐伟星新材（消费品逻辑，渠道放量进入收获期）。
    在我们的"东南西北，海纳百川"中，前期东方雨虹（市场份额上升）、纳川股份（管网投资）已有不错的收益，但还没到卖出的时候，后面我们认为北新建材（地产投资加快）南玻（超薄玻璃的推出）应给予重点关注。