13 年中报收入增19%、净利增9%，扣非净利润增22%；其中Q2 收入、净利及扣非净利润分别增长22%、30%、39%，增速有所加快，与我们7 月31 日报告中提到的超市市场份额创新高恰好印证。克明13 年上半年实现收入5.6亿元，净利润0.42 亿元，同比分别增长19%、9%，EPS 0.5 元，扣非净利增长22%，上半年政府补贴较少拉低了净利增速，但下半年有望发放补贴大头；Q2 收入和净利润分别为3 和0.22 亿元，同比增长22%、30%，扣非净利增长39%，增速有所加快。上半年毛利率25.5%，微降0.2pct，主要是收入占比39%的如意面毛利率下滑3.4pct 所致，我们判断应是华东、西南等重点市场促销力度加大所致；净利率下滑0.7pct 至7.4%，主要为收到补贴款较少所致。
    今年的重点市场华东收入增速 35%，华南、西南市场也录得25%以上增幅。上半年公司主要市场华中、华东、华南、西南收入比例分别为36%、25%、15%、11%（合计87%），增速分别为4%、35%、33%、29%，毛利率分别提升1.8、-1.3、0.65、-3.5pct。其中今年的重点市场华东增速第一，区域精耕取得一定进展；华南市场在毛利率提升的情况下还实现了33%的增长，形势喜人；西南市场份额也创出历史新高，但毛利率下滑较多，应为采取了较大力度的促销；而作为大本营市场的华中，整体增速虽不快，但毛利率处在不断提升之中，强大的品牌美誉度和忠诚度助推产品结构升级的趋势非常明显。