事件：公司拟以发行股份及支付现金方式购买天津壳木软件公司100%股权，交易价格为12.15 亿元。
    其中，神州泰岳股份支付7.87 亿元（按每股17.23 元发行约4570.52 万股计算），现金支付4.28 亿元。
    点评：
    神州泰岳收购壳木软件是进军移动互联网的重大举措。壳木软件凭《小小帝国》，跻身一线手游开发公司。
    壳木软件在海外市场开拓能力强于国内其他一线手游开发公司，目前公司推出的12 款产品中，被GooGlePlay 推荐的就有8 款。
    收购价格合理。根据壳木软件的业绩承诺，2014 年-2016 年实现净利润1.1 亿元、1.5 亿元、2.0 亿元，对应的收购估值为11 倍、8 倍和6 倍。
    全面拓展自主移动互联网业务。公司立足于传统的IT 运维业务，依托飞信等移动互联网开发运营经验，全面进军自主移动互联网业务。公司原有飞信和农信通业务将稳定发展，而通过收购广州神通，与中移动形成更紧密合作。公司不断开拓海外业务，并通过外延式发展不断完善自主移动互联网业务的布局。
    投资策略：我们认为全球手机游戏市场未来保持快速增长的态势，公司收购的壳木软件公司具备一流的游戏开发实力，具有较高的投资价值；同时结合公司本身依托稳定成长的IT 运维服务，不断拓展移动互联网业务，我们预计公司2013-2015 年EPS 分别是0.85、1.18 和1.49 亿。鉴于本次收购尚不能并入2013 年报表，我们给予公司2014 年30XPE，对应目标价为35.40 元，上涨空间85%，买入评级