重申买入评级。公司中报业绩符合前期预告情况，我们目前对公司2013-15年盈利预测为0.50 元，0.90 元和1.46 元，目前对应市盈率为48X、26.6X 和16.4X，我们认为考虑到公司未来两年的业绩爆发能力，公司6 个月合理估值水平为2014 年35 倍，对应目标价为31.5 元，重申买入评级。
    2013 中报符合前期预告范围。公司2013 年上半年实现营业收入8.04 亿元，同比增长83.08%，归属上市公司股东的净利润3155 万元，同比增长42.99%，基本EPS 为0.13 元，符合前期预告范围。
    2 季度盈利能力稳步回升。公司2013 年2 季度实现营业收入4.72 亿元，同比增长99.1%，环比增长42.4%；毛利率16.0%，相比1 季度毛利率15.1%，回升0.9 个百分点，相比2012 年2 季度毛利率21.8%下降5.8 个百分点。公司第2季度三项费用合计5011 万元，同比增长37.6%，环比增长20.5%。2 季度随着公司经营能力的持续提升，毛利率逐步企稳回升。