事件：
    公告显示，2013年上半年公司实现收入人民币127.1亿元，与去年同期相比增长23.9%；营业利润达到人民币34.9亿元，同比增长20.3%；归属本公司股东的净利润较去年同期增长32.6%，达到人民币31.8亿元，每股收益为0.71元。
    投资要点：
    ※公司装备规模扩大及保持装备高使用率共同推动业绩增长
    公司四大业务板块包括钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服，上半年四大板块作业量饱满，使得大型装备保持较高的使用率，其中钻井平台作业日历天使用率达到95.3%，较上年同期上升2.5个百分点；另外公司采取买、租、建并举的方式有效扩大了装备规模，既迅速抢占了市场，又带来业绩贡献。在上述两个因素共同作用下，公司上半年业绩实现快速增长。
    ※钻井服务处于主导地位，海外业务持续向好
    2013年上半年，集团的钻井服务业务呈现出活跃态势，创造收入人民币70.29亿元，较去年同期的人民币53.65亿元增幅31.0%。同时公司钻井业务在公司营收结构和利润结构的占比分别为55.3%和78.29%，处于主导地位。钻井服务业务的高增长带动油田技术服务板块业务量的上升，油田技术服务收入同比增长25.9%达到人民币27.2亿元。
    2013上半年，公司的国际业务再次取得了可喜的进展，海外收入达到人民币44.1亿元，较去年同期增加39.4%，占公司总收入的34.7%。公司的品牌影响力在国际市场得到不断提升，期内共收到来自全球各地的油田服务项目招标邀请200余项，其中包括国际油公司项目20个，国家油公司项目51个。以东南亚、中东、墨西哥、北海为中心的四大区域市场规模不断扩大。
    ※优化装备结构，提升服务能力
    公司采取买、租、建并举的方式有效扩大了装备规模，既迅速抢占了市场，又带来业绩贡献。公司在上半年签订了1艘12缆物探船以及15艘船舶的建造合同；近期，抓住机遇购买了1座半潜式钻井平台、2座375英尺自升式钻井平台；还将签署1座5000英尺半潜式钻井平台和2座400英尺自升式钻井平台的建造合同，这些都将进一步优化公司的装备结构，提升公司的服务能力和市场竞争力。
    ※国内外油田服务市场不断增长为公司提供了发展空间
    根据2013年4月Spears & Associates的预测数据，2013年油田服务市场总值保持9%左右的增速，达到3,984亿美元。另根据IHS-ODS数据，2013年下半年全球自升式钻井平台综合日费预计同比增加13.9%，半潜式钻井平台（含深水钻井船）综合日费预计同比增加12.4%，钻井等大型装备板块的复苏速度较快。
    从国内市场来看，主要客户中海油的公开数据显示，2011-2015年其产量年复合增长率目标是6%-10%，2013年计划钻探约140口探井，计划二维地震数据采集约1.54万公里和三维数据采集约2.48万平方公里，资本开支预计达到120-140亿美元，其中，勘探、开发和生产资本化投资分别占约19%、70%和11%。由此预计国内海上油田服务市场工作量将稳定在一个较高水平。未来随着中海油继续加大勘探开发力度，加强南海深水勘探，物探和钻井工作量将增加，对油田技术和船舶服务等的需求也将增加。
    ※盈利预测与评级
    预计2013-2015年摊薄EPS为1.25、1.47、1.63元，对应最新收盘价的PE为14、12、10X。考虑到公司国内行业地位无可替代，随着装备结构进一步优化，深水作业能力的增强，以及未来市场空间的确定性增长趋势，我们看好公司未来成长性，给予增持评级。
    ※风险提示
    石油价格波动导致海洋石油投资波动；以及海洋气候变化导致海上工程作业滞后；海外经营所在地地缘政治、冲突等的影响。