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>> 联讯证券-华兰生物(002007)半年报点评:血液制品业务收入、毛利率双增长,底部回升确立-130815
上传日期:   2013/8/16 大小:   467KB
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评级:   增持 作者:   罗柏言
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 事件: 
    2013年1-6月,公司实现营业收入5.05亿元,同比增长15.38%;营业成本1.81亿元,同比增长35.63%;实际归属于母公司的净利润2.31亿元,同比增长32.28%;归属母公司所有者净资产27.71亿元,同比增长6.67%;基本每股收益0.4009元。同时公司预计2013年前三季度归属母公司净利润同比增长35%-50%。 点评: 
    1、公司主营血液制品业务收入、毛利率双增长,底部回升确立。重庆子公司于2012年9月开始实现销售,使得今年上半年血液制品收入较上年同期增加明显。目前重庆石柱单采血浆站今年2月份开始正式采浆,河南长垣单采血浆站报告期内完成了基建和设备的安装调试,并接受了河南省卫生厅的现场检查,7月份取得单采血浆许可证,开始正式采浆;另外都安、陆川、彭水、巫溪四个单采血浆站顺利换发了新的单采血浆许可证;同时公司通过加大宣传、扩大献浆奖励等措施使得今年上半年公司下属单采血浆站的采浆量较上年同期增长近20%。在原有浆站投浆量稳定增长的基础上,新建浆站快速增长,使得2013年上半年,公司血液制品营业收入4.76亿元,同比增长44.22%、毛利率上升3.15个百分点。公司已经从贵州浆站的关闭阴影中逐渐走出,血液制品业务快速回升,成为公司未来发展的基石。
    目前国家政策鼓励东部地区支持符合条件的血液制品生产企业设置单采血浆站,争取在"十二五"时期内,实现辖区内单采血浆采浆量与血液制品需求量达到基本平衡的目标;河南省表示要以华兰生物工程股份有限公司为重点,巩固新型疫苗和血液制品优势,重点拓宽华兰生物等企业血浆来源。目前公司长垣浆站获批采浆,成为在河南继封丘浆站之后的又一新的血浆来源。预计未来河南省内仍将继续增加采浆站的布点,为公司提供有力的原料保障。
    
 
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