短期催化因素：
    （1）A股市场对公司二季度的经营情况存在预期差。受卫生部今年2月以来整顿辅助生殖的影响，公司的促性激素系列4-5月份销售增速回落，但是从我们对终端销售的跟踪来看，促性激素系列产品6月的增长已经明显回升，参芪扶正等优势品种销售良好，潜力品种亮丙瑞林微球、艾普拉唑肠溶片、鼠神经生长因子爆发式增长，我们估计公司中报可能好于市场预期。（2）A股市场对广东药交所模式未来对公司产品的影响可能反应过度。公司处方药板块利润贡献主要来自竞争格局有利的品种（独家、2-3家批文的品种），受影响很小；OTC和诊断产品不受影响；新品种鼠神经生长因子在广东医保市场的推广将受益于广东药品招标的重启。（3）明年国家医保目录调整，公司的独家品种艾普拉唑肠溶片有望进入（目前是13个省的地方医保乙类）。（4）公司的B转H正在积极推进中，按照港交所的上市申请程序，我们估计中报发布后需更新材料，有望在9-10月完成。