根据我们对信立泰的紧密跟踪调研：公司目前的核心产品泰嘉（通用名：氯吡格雷）已经启动了仿制药一致性评价，我们预计很快将取得结果，泰嘉2000 年获批首仿、今年1 月通过了欧盟认证，已经领先上市12 年，去年税后销售规模12 亿。我们判断泰嘉将取得与原研药波立维疗效和安全性一致的理想评价结果，泰嘉将凭借该理想结果完全抵御广东模式（基药竞价不分质量层次）的不利冲击，我们坚持判断广东模式最终不会对公司泰嘉的中标价产生任何不利影响。公司20 年专利保护的降压专利药艾力沙坦今年已经开始了学术推广、医生接受程度很高，我们预计艾力沙坦原料药批件将于今年10~11 月获批，其制剂批件将于今年底之前顺利获批，该重磅品种明年初开始上市销售、并开始逐步进入一些省份的地方医保。艾力沙坦将与泰嘉共用强大销售通路、由公司现有泰嘉销售队伍销往同一个专科科室--神经内科， 因此我们判断该品种上量快、未来3~5 年销售规模超过10 亿元的确定性强。 
   我们预测泰嘉今年上半年销量和销售收入增速达到了40%、公司今年上半年净利润同比增长了55%。公司当前股价已经包含了市场最悲观的预期，我们维持预测公司2013~2015 年净利润同比增长31%/29%/31%，EPS1.27/1.64/2.15 元。当前股价对应的2013 年预测PE 24 倍，2014 年预测PE 19 倍， 当前股价严重低估，是最佳买点。