2013 年上半年公司实现营业收入5.23 亿元，同比增长45.06%，实现归属于母公司所有者净利润1.55 亿元，同比增长44.67%。随着海外轮胎企业自制模具比例逐年降低，公司接单增加，市占率提高。2 季度铝制模具产能释放，规模效应逐步显现，毛利率有所提高。受益于海外订单的高增长和毛利率改善，公司业绩提升动力强劲，我们小幅提高2013 年盈利预测至1.45 元，维持目标价35.25 元不变，相当于24.3 倍2013 年市盈率，维持买入评级。
    支撑评级的要点
    公司收入增长主要来自于主营业务轮胎模具，上半年模具业务收入达到5.02 亿元，同比增长45.43%，分区域来看，国内业务增长40.9%，国外业务增长52.3%，海外业务贡献明显。
    报告期内橡胶价格下行，汽车行业复苏，国内轮胎企业产能扩张明显，对轮胎模具需求保持增长。
    海外轮胎企业自制模具比例下降，轮胎巨头如普利司通等正通过增加轮胎模具外包比例，来降低生产成本。在此进程中公司作为最大的轮胎模具生产企业直接受益。