1、 事件
    今日铁路设备板块大涨，北方创业、晋西车轴、时代新材、太原重工涨停，中国南车、中国北车均大涨8%左右。
    另外据中国证券报报导，铁路投融资体制改革方案将于9月底前上报给国务院，有望于今年年底出台。将理顺铁路投融资体制，并对铁路历史债务问题进行安排，有利于未来铁路建设的发展。
    2、 点评
    （1）我们观点维持不变：铁路板块整体维持较为谨慎的看法，首推北方创业
    我们对基建的投资增速、动车组、货车的预测维持不变，对主要公司未来3年的盈利预测保持不变，观点不变。
    媒体报道短期扭转了市场此前向下修正的投资和招标预期，我们对铁路板块整体维持较为谨慎的看法，南北车我们认为估值基本合理，短期存交易性机会。
    铁路设备板块我们推荐北方创业、晋西车轴，首选北方创业；其它涉及高铁橡胶件业务的中鼎股份。
    （2）国家稳增长可能适当加大铁路投资，铁路车辆招标临近，预期改善
    铁路投资之前预期已经上半年经济增长放缓，钢铁水泥等原材料产能过剩，国家未来可能将适当加大铁路投资作为稳增长、化解产能过剩的重要措施，从而有望提升铁路设备行业中期景气度。预计今年铁路投资6500亿元，通车里程5500公里以上；我们维持2014、2015年每年通车里程7000公里以上的预测不变。
    近期铁路货车、机车、动车组等车种招标临近，铁路货运量止跌回升、货运改革成效初显，铁路产业投资基金呼之欲出，铁路投融资改革方案或年内出台，这些行业信息短期扭转了市场此前向下修正的投资和招标预期。
    （2）铁路投融资体制改革成功与否决定行业长期发展
    截止今年一季度，铁路总债务已达2.8万亿元，资产负债率62.31%，今年1季度铁总亏损达68.76亿元，沉重的债务和利息支付使铁路系统不堪重负。根据原铁路"十二五"规划，未来三年还需1.33万亿元投入来"保在建、重配套、上必需"。
    根据原定规划，13年全年铁路投资预算目标约为6500亿元，下半年将有超过4000亿的投资规划，新线投产5200公里以上。2013年上半年，铁路固定资产投资为2159.31亿元，比上年同期增加381.80亿元，同比增加21.5%；其中，基本建设投资1869.72亿元，比上年同期增加382.66亿元，同比增加25.7%。2013年上半年，中国铁路总公司完成全年固定资产投资额度的33.22%，基建投资完成全年计划的35.96%。此额度与原铁道部国铁路主要指标2012年上半年完成额基本一致。