事件：
    公司发布重大项目中标公告：公司控股子公司中天科技海缆有限公司接到南方电网中标通知：在南方电网首个海上风电--珠海桂山海上风电场示范项目110kV 交联XLPE 绝缘光电复合交流海底电缆及其附属设备招标中，中天科技海缆有限公司中标三芯110KV 海底光电复合缆，标的总额超过1 亿元。
    点评：
    海缆业务再获突破，国内海缆市场空间持续打开
    首先，公司控股子公司中天科技海缆中标南方电网的珠海桂山海上风电场示范项目为公司继龙源风电项目后的又一重大国内海缆项目，它将为公司海缆业务的快速增长进一步奠定坚实客户基础。同时，该项目南方电网的首个海上风电项目，标的总额已经超过1 亿元，未来电网还将逐步规模展开海上风电项目建设，只要公司产品质量过硬、服务到位，我们认为，未来公司还将中标电网更多的海上风电项目，继续打开公司海缆业务的的国内市场空间。
    其次，从技术上看，此次公司中标的3×500mm264/110kV 复合24 芯光纤的海底光电复合缆为国内首次选用。该项目地受海流、水深等水文和地质条件影响对海底电缆的要求很高，历史上均采用国外厂商的产品。中天海底光电复合缆开发了光纤传感、应变分析等功能，多次进行盘绕、张力弯曲等试验，终于满足了项目的各项技术要求。其中的G.655C 单模光纤和50/125μm 多模光纤用于“海缆状态监测”在国内同类工程中尚属首创。
    技术水平过硬，国内外市场齐开花，公司海缆业务迎来高速成长期公司经过10 多年的研发和积累，生产的海缆产品已经和国外水平相当，同时也通过了UJ 及UQ 认证壁垒。有了技术积累和通过技术认证后，近年来公司国内外市场齐开花，海缆业务将迎来高速成长期。首先，国外市场公司在11年成为了国内首家突破国际海缆市场的厂商，拿到了国际市场的准入牌照，公司通过该项目的示范效应得以在国际市场不断取得突破。其次，公司在国内龙源电力、南方电网珠海挂山等风电项目中不断取得历史性突破，公司海缆业务未来有望在海上石油、天然气等的开发中快速成长。
    因此，我们认为，在公司技术水平过硬、示范项目的效应扩大的背景下，海缆业务有望在国内外市场齐开花，迎来高速成长期。同时，海缆业务毛利率高达30%以上，对公司利润贡献非常大，我们预计公司海缆业务13-14 年将贡献5160 万、9460 万净利润（详细预测见深度报告《突破传统行业限制，重启快跑征程》）。
    盈利预测：南方电网中标是公司海缆业务国内市场新的突破，业务发展超出我们预期，将推动公司海缆业务加速增长。公司未来将逐步摆脱光纤光缆行业的束缚，在光纤预制棒、海底光电缆、特种导线、光伏背板、分布式发电等业务方面逐步拓展，中长期成长空间更为辽阔，长期增长有望实现年复合20%以上增长。因此，我们预计公司13-15 年EPS：0.78、0.92、1.07 元，重申“增持”评级。
    风险提示：光纤价格大幅下滑、智能电网进展缓慢、原材料价格上涨