事件：
    公司7月12日晚发布公告，由于原材料驴皮价格上涨，导致公司采购成本同比增加，公司决定自公告之日起，上调阿胶出厂价25%，零售价做相应的调整。
     阿胶块此次提价25%完全在我们预期之内。阿胶块今年初仅提价6%，我们从今年年初至今一直预测公司今年全年净利润增速在18%～25%，我们这个业绩预测中就包含了对今年第3季度公司将对阿胶块再次提价的预期。我们经多方了解，原料驴皮的价格从去年年底开始上涨，到今年2季度达到120元/公斤，我们认为：因为驴皮供需基本平衡，全国驴存栏量并未有明显下降，所以，我们判断今年第3、4季度驴皮价格难以继续大幅上涨。我们同时也判断从中长期看，驴皮价格保持上涨态势。阿胶块此次提价前出厂价555元/斤，零售价875元/斤，提价后出厂价将达到694元/斤，零售价将达到1094元/斤。 我们维持全年业绩预测。我们经多方了解到：公司目前渠道经销商和终端零售药店的阿胶块的存量仍然在2个月左右。因此，我们判断：阿胶块的零售价何时能够推动到位仍需观察。
    我们判断提价利润将主要体现在第4季度，我们仍然维持全年净利润增长22%的预测，对应EPS 1.94元，当前股价对应2013 年预测PE 22倍，我们看好公司在阿胶产业的强势品牌、龙头地位和定价权优势，阿胶块提价和中报业绩增速较好（2012Q2业绩基数1.33亿、占全年比重仅12.8%）成为短期股价催化剂，我们维持增持评级。
    我们仍然认为：阿胶产业竞争较前几年激烈，同仁堂阿胶扩产并提价、佛慈阿胶复产、太极天胶投产等，公司未来阿胶块继续大幅提价面临同仁堂等竞争对手的追赶压力。我们维持预测2013~2015 年净利润分别同比增长22%/20%/19%，EPS 1.94/2.33/2.77元。