投资要点：
    加大推盘力度，上半年业绩大增。2013 年上半年，公司抓住市场的有利时间，大力推盘，并积极调整旅游业务的战略，各主要经营指标同比均有大幅增加：公司上半年实现盈利16.71-18.8 亿元，EPS0.23-0.259 元，同比增长60-80%。
    2013/14/15 年业绩高增长几可锁定。1）公司下半年计划推盘57 万方，货值111亿元，全年有望实现高比例结算；武汉欢乐谷业绩有望大增，旅游板块战略调整见效，业绩有望超预期。2）公司“旅游+地产”模式受地方政府欢迎，项目储备丰富，已确定项目包括顺德、宁波、福州、大鹏，重庆在谈，业绩有望在未来3-5年加速释放。3）文化演艺、麦鲁小城、文化科技旅游商业模式渐成型，低基数高成长，假以时日有望成为另一大利润支柱。
    独特模式与竞争力下可享相对高估值。公司凭借“旅游+地产”模式及股东背景，在融资及拿地方面优势明显，壁垒高、盈利能力强，长期有望享受高于行业平均的估值。
    超跌后估值仍低廉，强烈推荐。预计13-15 年EPS 为0.66/0.84/1.01 元，股价对应2013 年仅8 倍PE，强烈推荐，目标价7.5 元。