报告目的：
    公司下调2013年中期业绩预测至同比上升5%-20%。此前，公司在一季报中曾预测2013年上半年业绩同比上升20%-50%。（慧博投研资讯）
    主要观点：
    ERP管理系统影响公司短期业绩，但对公司产生正面且长期影响ERP系统作为商业社会中成熟并且有效的管理工具，具有提供企业内部信息的产生、传输、存储与分析的功能。我们认为，ERP系统对企业将在销售预测、管理成本、生产成本以及采购成本等多方面产生长远的积极影响。对于短期的业绩影响，我们保持乐观态度。
    宏观经济影响中铁路和通信方面的疲软相对较短
    2013年上半年，中国宏观经济受到经济发展结构调整落实的影响，出现了系统性的疲软。但是，我们认为系统性疲软是短暂的。如果调整过程控制得当，部分重点发展领域，仍将恢复较快发展。我们认为，餐饮零售行业的恢复可能晚于铁路与通信的投资恢复。
    海外ODM业务下半年有望实现量产
    此前，预计2013年海外ODM业务将在第二、三季度实现量产。但是，目前来看，批量订单的时间可能在下半年获得。
    投资建议：
    预计2013-2015年公司可分别实现营业收入956.68百万元、1,255.94百万元和1,663.32百万元，同比增长26.48%、31.28%和32.44%；分别实现归属于母公司所有者的净利润271.20百万元、357.63百万元和473.31百万元，同比增长32.10%、31.87%和32.35%；分别实现每股收益（按最新股本摊薄）0.45元、0.60元和0.79元。
    综合分析，我们认为三大因素均属短期不确定因素，并未对公司长期经验产生负面影响。我们对公司基本面仍然保持乐观态度，维持“增持”评级。同时，提示注意未来公司市场推广策略不当和市场价格下降带来的潜在业务风险