投资要点：
    市场对电站空 冷业务成长性或过于悲观。公司短短几年时间即成为国内电站空冷的龙头，我们认为这体现了管理层出众的战略与管理能
    力，以及公司强大的销售能力。（慧博投研资讯）由于2012 年空冷订单低于预期，市场普遍对公司成长性产生质疑，我们认为：1）短期来看，2012 年市场需求低于预期是由于人事调整及部分大项目推后，并不具有代表性，2013 年空冷市场将重回“大年”，公司订单有望同比增长80%以上，大幅超越市场预期；2）长期来看，特高压进入常态化建设将有效打开“三北”地区电站空冷的长期成长空间。
    海水淡化中试设备成功出水，将谱写成长新篇章。根据《海水淡化产业发展“十二五”规划》，2015 年我国海水淡化产业产值达300 亿元以上，产能达220 万立方米/日以上，而更预计全球市场将达700-950亿美元，未来市场空间广阔。日前公司举办了3 万吨/日低温多效蒸馏法海水淡化出水仪式，我们认为优异的技术指标及强大的销售能力将助推公司早日获取海水淡化订单。