报告摘要：
    优质公司进一步控制，保证业绩高增长。12 年公司收购极地信息、华晨影视、捷成优联和冠华荣信部分股权，年报显示母公司业绩继续保持高速增长的同时，新收购公司业绩的超预期也成为公司去年业绩超预期的重要影响因素。（慧博投研资讯）目前根据披露的业绩承诺，四家公司在12年增速基础上未来三年继续维持较高增速，相对而言购买资产和募集资金发行股数对公司业绩稀释不明显。
    智能电视广泛普及，促进高清内容加速推广。互联网企业推出智能电视导致智能电视市场热潮涌动，智能电视的到来，顺应了电视机“高清化”、“网络化”、“智能化”的趋势。智能电视的火热必将推动广电行业高清化升级建设的进一步加速，迅速打开相应市场空间。
    加强产业链布局，业务线延伸至智慧城市领域。公司从工艺设计到音视频系统工程，到信息安全、全台监测监控等业务控制系统，都可以提供一站购齐的整体解决方案，大大拓展了公司未来发展的空间。从13 年上半年开始公司有多项战略性产品投入市场，其中基于云计算的内容生产系统、安全监管系统、智慧城市和智慧家庭，全媒体制播系统等新业务都是公司今年冲击10 亿销售目标的重要支撑。
    预计公司摊薄后2013-2014 年EPS 分别为0.86 元、1.22 元，给予目标价34 元，对应40X13PE，维持买入评级。