传统业务稳定，新业务进入收获期，收入增长持续超预期
    分季度看，12年1季度是公司收入增长低点，然后一路高歌猛进，增速分别为3%、8%、15%、26%、34%，呈现持续增长态势。从我们调研情况看，公司已由平台年进入攻坚年：电梯业务持续保持25%左右增长，通用变频、专用伺服等业务逐渐恢复增长，新能源汽车、大传动、通用伺服、轨道交通、编码器、伺服电机、光伏新能源产品开始贡献业绩。随着传统业务保持稳定或超预期，新业务不断贡献利润，公司有望持续超预期，再次诠释成长性公司的发展轨迹。
    开始切换产品线，产品盈利能力提升成为一大亮点
    公司去年1～3季度毛利率51%，第4季度上涨到54%以上。13年1季度综合毛利率53.56%，同比增长2.47%，在部分产品价格略有下降的同时，综合毛利率有所提升，这主要是由于公司销售结构发生一些变化导致。为了提高小功率变频器的市场竞争力，增强客户满意度、降低生产成本为主线，公司成功研发并开始推广升级型MD210/310/380，来替换传统MD200/300系列产品；今年7月还将推出IS620P通用伺服驱动器。据了解新产品相对之前产品在整体硬件设计上有变化。初步估算，仅此一项就为公司降低材料成本8%左右。同时，生产规模优势使制造费用率较上年同期略有下降。
    成长型公司迈入第二波快增长通道
    工控行业特点是技术推动机器替代人。汇川以技术为主导，通过进口替代实现业务规模不断增长。经过2年积累，公司已突破传统的专机瓶颈，产品竞争力上升一个台阶。新推出的平台型产品在性能和成本控制上全面优于之前产品，客户订货十分踊跃。公司前3年的高速增长，源于公司以客户为中心研发出了一体机和专用伺服，去迅速占领高速增长的电梯和注塑机等市场。目前公司再次跨入第二波快速增长通道的大门：通用伺服、电机、编码器、传感器、高压变频器、牵引变流器、新能源驱动和逆变产品完成调试，迅速切入伺服驱动、机器人、大传动、轨道交通、新能源等市场，实现为股东创造价值。