投资要点
      4 季度业绩回暖。
       2012 年，公司实现营业收入10.69 亿元，同比降26.64%，营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别同比下降75.53%、70.93%和68.69%。EPS 为0.11 元，符合预期。公司2012 年业绩下滑源于：一是国内外市场有效需求不足；二是产能过剩，利润显著下降；三是企业综合经营成本上升。
      公司12 年第四季度收入为2.75 亿元，环比增长20%，归母净利润0.11 亿元， 环比增为62%，公司业绩出现好转。  
    客户开发进展喜人  
     2012 年度，公司加大客户及新产品的开发力度，成功开发了卡特彼勒、约翰迪尔等多家主机厂的曲轴、连杆项目，顺利通过沃尔沃等客户审核，先后完成了多家主机厂的79 个新产品开发及产品改型，部分曲轴产品已形成批量生产。  完善的产品线将抵御行业系统风险   公司的产品覆盖重型、中型、轻型、轿车发动机曲轴，产品结构完善。公司的柔性生产线使得产品的转换时间快、转换成本小，可有效降低行业系统风险。  
    盈利预测及估值  
     预计公司13-14 年EPS 为0.16/0.21 元，动态市盈率分别为39/28 倍,在2013 年下国内基建投资回升、重卡行业逐步复苏的预期下，加上公司新品和产能储备充分，公司业绩向上的弹性大，维持公司股票 "增持"的投资评级。