年报业绩超预期，全年现金分红为每股0.28 元。年报实现收入21953 亿元、净利润1153 亿元，分别同比增长9.6%、-13.3%；EPS0.63 元，超出我们之前的预期（0.61元）。全年分红率维持45%，按当前股价8.93 元计算，公司股息率为3.2%。其中12Q4 实现净利润284 亿元，EPS 0.16 元，环比上升0.02 元。
    Q4 每股业绩超出我们预期0.02 元的主要原因：1）原油量（环比+1%）价（环比+9%）齐升，Q4 勘探板块实现经营收益517 亿元，环比上升22 亿元（对应EPS 0.01 元）；2）Q4 销售板块实现经营收益46 亿元，环比上升28 亿元（对应EPS 0.01 元）。