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>> 海通证券-光大银行(601818)H股增发预案点评-130314
上传日期:   2013/3/14 大小:   209KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   增持 作者:   戴志锋,刘瑞
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    事项: 光大银行于2013年3月13日公告董事会审议通过H股股票上市议案:本次发行初始发行规模为不超过105亿股,并授予簿记管理人不超过15亿股的超额配售权,即合计发行规模为不超过120亿股,发行时间和价格待定。此外,根据国务院相关规定,在公司本次发行H股股票并上市时,公司国有股股东将按照H股融资额的10%进行国有股减持,补充社保资金。
    本次融资将满足未来三到五年业务发展需求:截止到2012年三季度末,光大银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.21%和8.24%。根据银监会相应标准,系统非重要性银行的资本充足率和核心资本充足率应满足10.5%和7.5%的标准。按照这一标准,光大银行的融资需求已经十分迫切。据我们的测算,此次发行约可提升公司核心资本充足率2.5个百分点左右。在现行资本充足率标准下,此次融资将至少可以满足公司未来三至五年的业务发展需求。
    
 
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