公司评价与投资建议
    未来几年，公司煤价将保持高位小幅波动趋势，煤炭产量的增长主要来自斜沟矿区产能释放。但由于斜沟矿区生产能力较小，加之配套铁路尚未建成，煤炭产量短期内难以实现较大幅度的增长；预计电力业务未来几年将保持平稳发展态势，盈利能力有望随负债降低小幅提高。
    根据对公司未来发展的预期，我们将06-08 年预测每股收益由0.80 元、0.81 元、0.98 元，调整为0.83 元、0.82元、0.83 元。同时，我们将公司目标价由11 元下调至9元，相当于06 年PE 11.0 倍和07 年PE 10.8 倍，较目前股价有30.1%的上升空间，我们维持对公司「增持」投资评级。