1、集成电路设计龙头企业：通过收购集成电路设计龙头同方微电子和拟收购特种集成电路设计龙头国微电子，上市公司将重组为集成电路设计行业的龙头企业。国微电子的收购，将使公司集成电路设计业务跨越民用与军用两个领域，业务间协同效用有助公司业务快速发展。
    2、收购国微电子提升公司业绩：国微电子产品高毛利率水平提升上市公司综合毛利率水平，其产品销售进入快速成长期，提升公司业绩快速增长。
    3、金融支付市场启动，“十二五”公司快速成长：同方微电子新工艺平台降低产品成本，有助于扩大公司在SIM 卡领域的市场份额。公司在金融支付多个领域均有产品覆盖，“十二五”期间随着EMV 迁移提速和芯片国产化；社保卡、居民健康卡的大量发放以及移动支付的市场启动，公司业绩将迎来快速增长阶段。
    股价催化剂：金融IC 卡国产芯片安全测试完善；社保卡、居民健康卡发放超预期；特种集成电路订单快速增长。
    盈利预测及投资评级：公司2012~2014 年的每股收益分别为0.70 元、0.84 元和1.09 元，我们维持对公司的“增持”评级