居民收入的提升、非皮革服装价格的快速提价以及皮革服装逐步时尚化等趋势刺激居民皮革服装消费的快速增长。皮革服装由于单价较高，且耐用性较强，和宏观经济以及居民收入水平的关系密切，我国经济快速发展趋势的延续将会继续提升居民收入水平，刺激皮革服装消费需求；其次，近年来，由于皮革服装行业采取成本加成法定价，提价幅度较小，而品牌服装大幅提价导致非皮革服装和皮革服装的价格差距逐步缩小，降低皮革服装的相对价格，提升消费的性价比，也刺激居民对皮革服装的购买欲望；此外，皮革制造商近年来对皮革服装设计的不断重视，促使皮革服装时尚化程度的提升，带动居民皮革消费数量和消费频率的提升。
    居民对皮革制品消费的增加势必带动皮革专业市场的发展。  公司当前处于生命周期的成长期，具备快速的外生扩张和内生提租能力。我们认为，从业态发展的生命周期来看，皮革交易市场尚处于生命周期中的成长期，因为皮革交易市场既能提供批发业务也能够提供零售服务，导致皮革交易市场具有一定的辐射半径，具备外生扩张的条件，此外，随着居民收入水平的提升和皮革制品消费时尚化和常态化趋势的发展，皮革交易市场的发展空间广阔。这为公司外生扩张奠定良好基础。目前，长江以北气候较为寒冷地区的省份还有很多没有比较正规的皮革专业市场，因此，公司的发展空间依然很大。  未来几年公司内外生扩张迅速。公司积极把握行业发展规律，自上市以来快速拓展业务，积极开拓异地市场，未来2-3年，公司专业市场开发和经营业务收入仍将实现快速增长，2012年，公司新开三个市场，分别是本部五期、佟二堡二期和成都市场，同时各地市场均进行不同程度的提租，2013年，公司将会新开斜桥加工区项目，2014年，公司将会新开哈尔滨市场、佟二堡三期市场，公司新市场的不断开业以及原有市场租金的不断提升，将会确保公司未来几年收入的快速增长，导致公司业绩的快速增长。  2012年冬季各专业市场销售火爆奠定公司2013年较大幅度提租基础。2012年第四季度以来的销售旺季，公司各个专业市场的销售均较为火爆，元旦期间甚至出现部分皮革商卖断货的景象，这为公司2013年提租季较大幅度的提租奠定基础。  盈利预测和估值。我们对之前的盈利预测进行略微调整，预计公司2012-2014年分别实现营业收入19.65亿元、26.19亿元和28.94亿元，其中租赁业务收入分别为8.93亿元、10.13亿元和10.63亿元，地产和商铺销售收入业务收入分别为6.75亿元、8.38亿元和8.40亿元，2012-2014年实现EPS分别为1.26元、1.85元和2.33元，其中地产和商铺业务贡献EPS分别为0.30元、0.37元和0.38元，商铺租赁和其他业务贡献的EPS分别为0.95、1.48和1.96元。