13 年首月销售191 亿元，创下两年来单月历史新高2013 年1 月份，万科(000002.CH/人民币11.90; 200002.CH/港币16.33, 买入)实现销售面积161.1 万平米，环比增长37.9%，同比增长35.4%；销售金额190.7亿元，环比增长35.5%，同比增长56.3%，成交量的进一步增长主要源于13年市场较为稳定以及去年12 月积累的大量认购转签约两方面因素；单月销售均价11,837 元/平米，环比下降1.7%，同比增长15.5%。预售锁定方面，预计公司目前的预收款项已经分别锁定我们对公司2012-14年营业收入的100%、100%和25%，锁定表现良好。
    2013 年，公司年初存货800 亿元，预计全年新推1,600 亿元，全年可售货值达2,400 亿元，同比增长约20%。预计今年公司销售额更有望达到1,700 亿元，同比增长超20%。13 年首月拿地依然积极，拿地金额占比销售额达49%2013 年1 月份，万科在土地市场新获8 个项目，共新增规划面积335 万平米，总地价94 亿元，环比下降47%，对应的权益规划面积275 万平米，权益地价79 亿元，环比下降45%，但仍处于近两年来的平均水平之上，平均楼面地价2,874 元/平米，8 个项目土地成本占比周边房价平均约为33%，土地成本合理。
    2012 年，公司在下半年开始加快拿地节奏之后，单月拿地金额屡创新高，累积拿地金额占比累积销售金额比例也由上半年的10%提高到了全年的38%。而2013 年伊始，这个积极补库存的策略得以延续，2013 年首月公司拿地金额占比销售额更是达到49%，显现了公司坚持快周转的积极态度。B 转H 获股东大会高票通过，转股方案市场认可度高2013 年2 月4 日，公司召开2013 年第一次临时股东大会，审议以介绍方式将已发行的B 股转换至香港联交所主板上市及挂牌交易的相关事宜。最终，全部相关议案均以超过99%的高票通过。
    如我们在1 月8 日的报告中指出的，我们认为，万科本次B 转H 方案将为公司短期内带来显著的估值提升空间、也将在长期上起到扩充海外融资渠道、降低资金成本的作用。