事件： 
    预计2012年度归属于上市公司股东的净利润盈利6613万元-7853万元，比上年同期下降5%-20%。 
    点评： 
    1、2012下半年利润实现增长 公司预计2012归属于上市公司股东的净利润盈利6613万元-7853万元，对应下半年为4407万元-5647万元,同比增长约1%~30%。这样的增长是在公司厂房搬迁、费用大幅增加的情况下取得的，说明公司已实现平稳过渡，为未来的增长奠定了良好的基础。 
    2、公司产能释放，驶入成长快车道 募投项目投产后，超募项目也将于今年完工，公司将在2013年进一步释放产能，有望实现快速成长。 公司手机数码类锂电池模组将充分受益于智能手机增长和国产品牌崛起。 对亚马逊出货的增长有助于笔记本类锂电池模组新增产能消化，同时受益于产业转移，公司有望切入一线品牌，快速扩大市场份额。 动力类锂电池增长将主要受益于电动自行车电池的产品替代。 BMS销售额有望增加至2亿。
     3、维持"谨慎推荐"评级 虽然2012年盈利低于预期，但公司成长前景不变。我们预计公司2012~2014年EPS分别为0.30、0.53和0.64元，未来两年复合增速为46%，维持"谨慎推荐"评级。