报告摘要：   鼎龙股份公告，拟使用超募资金3740 万元以股权转让的方式投资珠海名图科技有限公司，取得该公司20%股权。本次投资主要基于长期产业战略布局安排，不以获取投资收益为目的。 珠海名图是国内主要再生彩色硒鼓生产商之一，已与众多世界多家顶级配件企业建立战略合作伙伴关系。珠海名图现时股东对珠海名图未来三年的业绩承诺为：名图2012 年、2013 年、2014 年经审计净利润不低于3200 万元，3840 万元，4608 万元，本次投资作为股权投资， 将在鼎龙的合并财务表中按权益法进行核算反应。 此次收购是鼎龙在彩色碳粉下游领域拓展迈出的坚实一步。当前鼎龙已研制出可适应高端品牌机器商的全系列产品。而国内彩色碳粉主要对应的是灌装、再生等较低端领域。与高端市场不同的是：低端市场小企业众多、纷繁复杂。国内硒鼓产业链中并未形成有效联盟，上下游之间信息沟通不畅，在国产化学彩色碳粉初步发展时，如何更好更快地生产出兼容性、匹配性更高的产品是行业发展的重中之中，彩色碳粉生产企业与硒鼓制造商的合作互通，一方面，彩色碳粉生产企业可通过硒鼓制造商了解到最新的原材料技术，确保新产品研发的前沿性，保证产品供应的稳定性；另一方面：硒鼓制造商可在上游原材料提供商的协助下，生产出效率更大的硒鼓产品，实现原材料与产品之间的最优匹配性。我们认为，此次收购有利于加速国产彩色碳粉在下游硒鼓领域的推广，有利于加强上下游行业之间的联盟与交流，实现产业链内各企业协同发展，实现共赢。公司未来有可能追加对名图的投资，提高产业链联盟的控制力。 我们维持2012 年、2013 年、2014 年EPS 为0.48 元、1.09 元、1.81 元，维持公司"推荐"评级。 风险提示：产品售价及毛利率低于预期